Cálculo FIFO acciones: cómo lo exige Hacienda (2026)

Cuando vendes acciones que compraste en varias fechas distintas, Hacienda no te deja elegir cuáles estás vendiendo. La AEAT impone el método FIFO (First In, First Out): se asume que vendes primero las acciones más antiguas. Dependiendo de cuánto pagaste en cada compra, eso puede hacerte declarar una ganancia mayor o menor.

Esta guía explica el método con ejemplos reales, qué casillas usar en Renta Web y cómo compensar pérdidas con ganancias.

Qué es FIFO y por qué lo exige la AEAT

Imagina que compraste 10 acciones de una empresa en enero a 10 € y otras 10 en junio a 15 €. En diciembre vendes 10. ¿Cuál es el coste de esas 10 acciones que vendes?

• FIFO: vendes las de enero → coste 10 € × 10 = 100 €.
• Si el precio de venta es 20 €, ganancia = 200 − 100 = 100 €.

Si pudieras elegir vender las de junio (coste 15 €), la ganancia sería 200 − 150 = 50 €, y pagarías menos. La AEAT cierra esa puerta con el FIFO obligatorio.

Cómo calcular la ganancia paso a paso

La fórmula es simple:

Donde:

• Valor de transmisión = precio de venta × nº acciones − comisión de venta.
• Valor de adquisición FIFO = precio de compra más antiguo × nº acciones + comisión de compra.

Ejemplo completo con varias compras

Historial de operaciones con Microsoft (MSFT):

Aplicando FIFO a la venta de 8 acciones:

• Cojo las 8 primeras acciones disponibles: las 8 de la compra de marzo 2023.
• Coste FIFO: (8 × 280 €) + (3 € × 8/10) = 2.240 € + 2,40 € = 2.242,40 € (la comisión se prorratea por las acciones usadas).
• Valor de transmisión: (8 × 400 €) − 3 € = 3.197 €.
• Ganancia patrimonial: 3.197 − 2.242,40 = 954,60 €

Si después vendieras las 7 acciones restantes (2 de la compra de marzo + 5 de septiembre), el coste FIFO continuaría desde donde lo dejaste.

Cuánto impuesto se paga por las ganancias

Las ganancias por venta de acciones tributan en la base del ahorro, junto con los dividendos:

En el ejemplo anterior, la ganancia de 954,60 € tributa al 19% → 181,37 € de impuesto.

Dónde declararlo en Renta Web

Acciones cotizadas en mercados organizados: ve a Ganancias y pérdidas patrimoniales → Acciones y participaciones en instituciones de inversión colectiva (negociadas en mercados organizados). Rellena para cada venta:

Si vendiste en varias fechas o con varias compras de origen distinto, añade una fila por cada "lote FIFO" separado.

Compensar pérdidas con ganancias

Una de las ventajas del sistema: las pérdidas reducen las ganancias. Las reglas de compensación en la base del ahorro son:

1. Ganancias y pérdidas del mismo tipo (todas por transmisión de acciones) se compensan entre sí directamente.
2. Si el saldo es negativo (más pérdidas que ganancias), puedes compensar hasta el 25% de los rendimientos del capital mobiliario del año (dividendos, intereses).
3. El saldo negativo restante se arrastra hasta 4 años.

La regla de los 2 meses (antilavado de pérdidas)

Hacienda evita que vendas con pérdidas para recomprar inmediatamente y "fabricar" una deducción. Si vendes con pérdida y recompras las mismas acciones cotizadas en los 2 meses anteriores o posteriores a la venta, la pérdida no es deducible ese año: se difiere hasta que vendas definitivamente sin recomprar.

Con acciones no cotizadas (empresas no listadas) el plazo es de 1 año.

FIFO por empresa, no por bróker

Un error habitual: si tienes acciones de la misma empresa en dos brókeres distintos, el FIFO aplica al conjunto de todas las acciones de esa empresa, no bróker por bróker. Si compraste IBM en Degiro en 2022 y en IBKR en 2023, y vendes desde IBKR en 2024, el FIFO cuenta desde la compra de Degiro 2022.

El problema de hacerlo a mano

Con 10 o 20 operaciones a lo largo de varios años, el cálculo FIFO es tedioso: hay que llevar un registro cronológico por empresa, prorratar comisiones, convertir divisas en la fecha de cada operación y cruzarlo todo. Un error en el coste de adquisición puede suponer declarar de más o de menos.

Preguntas frecuentes

¿Los dividendos reinvertidos (DRIPs) cuentan como compras a efectos del FIFO?
Sí. Cada dividendo en acciones o programa de reinversión de dividendos genera un nuevo lote de acciones con su coste de adquisición. Hay que registrarlos como cualquier compra.

¿Qué pasa con los splits de acciones?
Un split no genera ganancia ni pérdida. El coste total de adquisición se mantiene, pero se reparte entre más acciones (menor coste por acción). El FIFO sigue aplicando desde la fecha original de compra.

¿Las acciones heredadas o recibidas como regalo cómo se tratan?
El coste de adquisición es el valor que tuvieron en la fecha de adquisición por herencia o donación (el valor declarado en el impuesto de sucesiones o donaciones). La fecha de adquisición a efectos del FIFO también es esa.

¿Y los ETFs? ¿también aplica FIFO?
Sí. Los ETFs cotizados tributan igual que las acciones. El método FIFO aplica de la misma forma por cada ETF.

Este artículo es informativo y no constituye asesoramiento fiscal. Los tipos impositivos y normativa mencionados corresponden al ejercicio 2025/2026 y pueden cambiar.

Sigue aprendiendo: declarar dividendos extranjeros · cómo tributan los dividendos · XIRR: la rentabilidad real.